Lagerfinanzierung
Bei der Lagerfinanzierung ohne Bank kauft der Lagerfinanzierer oder Finetrader dem Unternehmen zunächst den zu finanzierenden Warenbestand ab und stellt diesen buchhalterisch in ein Konsignationslager.
Der Unternehmer bezahlt in einer im Vorfeld vereinbarten Periode (z.B. wöchentlich oder monatlich) den in diesem Zeitraum entnommenen Material- oder Warenbestand mit einem verlängerten Zahlungsziel.
Somit werden Lagerbestände bei 100% Warenverfügbarkeit buchhalterisch abgebaut, das Working Capital verbessert und die Liquidität signifikant erhöht.
Lagerfinanzierung Definition
Unter einer Lagerfinanzierung versteht man die temporäre Vorfinanzierung des Waren- und Lagerbestands über einen Dritten. Die Finanzierung kann über einen Finetrader, einen Lagerfinanzierer oder eine Bank erfolgen.
Der Lagerfinanzierer oder Finetrader finanziert Off-Balance, das bedeutet das Warenlager wird nicht in der Bilanz des Unternehmens, sondern in der Bilanz des Finanzierers aktiviert.
Bei der klassischen Lagerfinanzierung über einen Bankkredit oder Kontokorrentlinie erfolgt die Aktivierung des Warenbestands in der Bilanz des Unternehmens.
Anbieter für Lagerfinanzierung
Eine Bank alternative Lagerfinanzierung über Finetrading finden Sie derzeit nur bei wenigen Anbietern in Deutschland. Im Gegensatz zur Einkaufsfinanzierung, die (zukünftige) Einkäufe finanziert, wird hier bereits bestellte und gelieferte Ware vorfinanziert. Die Anbieter für eine Lagerfinanzierung arbeiten hier mit 2 unterschiedlichen Finanzierungsmodellen.
Variante 1: Der Lagerfinanzierer kauft dem Unternehmer zunächst auf eigenes Risiko den Lagerbestand ab, um diesen dann in ein Konsignationslager zu überführen.
Variante 2: Lagerfinanzierer (LF) und Unternehmer (U) gründen eine Projektgesellschaft. LF stellt das Stammkapital, U bringt den Warenbestand in das Umlaufvermögen der Projektgesellschaft ein. Verwaltung und Administration der Projektgesellschaft obliegen dem Unternehmer.
In beiden Varianten erfolgt die Rechnungsstellung nach Warenentnahme.
Anbieter Vergleich - Finetrading vs. Bankkredit
Beide Artn der Lagerfinanzierung haben ihre Vorteile. Der Lagerkredit ist preiswerter und bietet Planungssicherheit. Finetrading kann flexibel bei Bedarf genutzt werden und hat geringere Anforderungen an die Kapitaldienstfähigkeit.
| Finanzierungsmerkmale | Bankkredit | Finetrading |
| Zinsgarantie für bis zu 5 Jahren | Ja | Nein |
| Kostenplanbarkeit bis zu 5 Jahren | Ja | Nein |
| evtl. neue Projektgesellschaft erforderlich ** | Nein | Ja |
| Prüf- oder Startgebühr ** | Nein | Ja |
| Finanzierung beschränkt auf Rückversicherungslimit | Nein | Ja |
| Vorkasse Bestellungen finanzierbar ** | Ja | bedingt |
| Darlehenszins / Finetrading Kosten p.a. | 2,9 - 8,9% | 8,5 - 24% |
| Dingliche Sicherheit (z.B. Abtretung Warenlager) ** | Nein | Ja |
| persönliche Bürgschaft erforderlich | Ja | Ja |
| Kürzung des Rückversicherunglimits führt zur Reduzierung der Finanzierungslinie ** | Nein | Ja |
** abhängig vom jeweils ausgewählten Finetrader / Einkaufsfinanzierer / Stand 02-2022.
Lagerfinanzierung - Kosten & Gebühren
Der Kostenvergleich einer Lagerfinanzierung mit und ohne Bank ist als Beispiel aus der Praxis anzusehen für Unternehmen mit einem Ø Lagerbestand von 250 T€. Die Waren werden kalkulatorisch alle 3 Monate umgeschlagen.
Das vereinbarte Zahlungsziel nach Warenentnahme beträgt beim Finetrading in diesem Beispiel 120 Tage, die Finetrading Gebühr beträgt nominal 4,5% für diesen Zeitraum. Im Vergleich kostet der Lager-Kredit auf Darlehensbasis (Annuitätendarlehen mit 5 Jahren Laufzeit) 6,90% Zins p.a. Etwaige Nebenkosten wurden in der Kalkulation nicht berücksichtigt.
Zur Lagerfinanzierung über eine Bank ist die Kapitaldienstfähigkeit eine wichtige Voraussetzung. Beim Finetrading muss das Unternehmen in Höhe der Finanzierungslinie rückversicherbar sein.
Finetrading Gebühren werden bei steigenden Zinsen angepasst, während beim Lagerkredit die Zinsfestschreibung über die gesamte Laufzeit garantiert ist. Wir stellen Ihnen die Kostenunterschiede beider Finanzierungsvarianten in einem transparenten Vergleich gegenüber.
Kosten Vergleich - Finetrading vs. Lager-Kredit
Die Kosten unterschiedlicher Angebote zur Lagerfinanzierung, z.B. Finetrading und Lager-Kredit vergleichen Sie mit dem Finetrading-Kostenrechner. Bei fortlaufender Nutzung ist eine Finanzierung des Warenlagers auf Kontokorrent- oder Darlehensbasis immer preiswerter.
| www.factoring-pool-mittelstand.de | Lager-Kredit | Finetrading |
| Darlehensbetrag / Finanzierungslinie | 250.000 EUR | 250.000 EUR |
| Zins (Bank 5 Jahre fest) / Finetrading variabel * | 6,90 % | 13,50 % |
| Zins nominal / Gebühren Umrechnung auf 120 Tagen | 2,30 % | 4,50 % |
| monatliche Tilgung (inkl. Zins) | 4.938,51 € | Keine |
| Summe Tilgungen nach jeweils 120 Tagen | 14.816 € | 261.250 € |
| Zinsaufwand / Gebühren Finetrading über 5 Jahre ** | 46.310,79 € | 168.750 € |
| Gesamtkostenaufwand über 5 Jahre, inkl. Tilgung ** | 296.311 € | 418.750 € |
| Ersparnis bei 250 T€ revolvierender Finanzierung über 5 Jahre | 122.439 € | |
| Mehraufwand Lagerfinanzierung über Finetrading in % | 264,39 % |
* Finetrading Kosten betragen je nach Anbieter von 8,5 - 24 % im 1. Jahr (exkl. Start- oder Setup Gebühren). Finetrading Gebühren sind nicht festgeschrieben, eine Anpassung ist jederzeit möglich! // ** Annuitätendarlehn mit fallender Zinsbelastung entsprechend Restsaldo und 100% Tilgung innerhalb der Vertragslaufzeit, s. Beispielrechnungen (inkl. Tilgungsplan) zum Download. ► Bitte beachten Sie, dass die dargestellten Konditionen kein Angebot im rechtlichen Sinn darstellen. Verbindliche Angebote werden auf Basis der Parameter Ihres Unternehmens kalkuliert.
Ablauf der Lagerfinanzierung mit Finetrading
Bei der Lagerfinanzierung über Finetrading wird in den meisten Fällen ein Konsignationslager zur Abwicklung eingerichtet. Bisher gebundenes Kapital wird in Liquidität überführt. Das Working Capital wird optimiert bei gleichzeitiger Zahlungszielverlängerung. Der Warenbestand wird in der Bilanz des Lagerfinanzierers oder einer Projektgesellschaft aktiviert.
- Der Unternehmer verkauft den Lagerbestand zu einem im Vorfeld verhandelten Preis an den Lagerfinanzierer (Finetrader).
- Der Finetrader bezahlt den Kaufpreis und bucht den Warenbestand in die eigene Bilanz als Konsignationslager für den Unternehmer.
- Das Unternehmen entnimmt Ware nach Bedarf aus dem Konsignationslager und erhält eine Rechnung mit einem verlängerten Zahlungsziel.
Voraussetzungen sind eine gute Bonität und positive Ertragslage, sowie ein professionelles Warenwirtschaftssystem und ein entsprechendes Rückversicherungslimit auf das Unternehmen.
Lagerfinanzierung mit und ohne Bank
Die Kosten für eine Lagerfinanzierung über Finetrading (ohne Bank) betragen, entgegen vielfacher Werbeaussagen, bei Lagerbeständen unter 1-2 Mio. € auch bei guter Bonität zwischen 8,5 - 24% p.a. effektiv, je nach Anbieter und Finanzierungslaufzeit.
Hinzu kommen die nicht vorhandene Planungssicherheit hinsichtlich der Kosten, welche meist freibleibend sind, sowie der höhere administrative Aufwand, z.B. Verwaltung des Konsignationslagers, Gründung einer Projektgesellschaft, regelmäßige Lagerbestandsbewertungen).
Eine preiswerte Alternative zur Finanzierung des Warenlagers bietet der klassische Unternehmerkredit als Darlehen oder Kontokorrentlinie. Darüber hinaus bietet ein Annuitätendarlehen als Lagerkredit Planungssicherheit, da der Zins über die gesamte Laufzeit festgeschrieben ist.
FGM Finanzierungsgruppe Mittelstand - Kurzvorstellung
Die Finanzierungsgruppe Mittelstand ist eine unabhängige Beratungsgesellschaft für KMU und Mittelstand zu den Themen Liquidität, Factoring, Finanzierung und Leasing. Wir beraten Unternehmer seit über 25 Jahren in betriebswirtschaftlichen Fragen und betreuen KMU aus fast allen Branchen im Bereich Liquiditätsmanagement.
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